德邦证券：机械设备PMI点评：6月制造业PMI环比+0.6pp升至扩张区间，目前需求偏弱压力或将在三、四季度一定缓解

投资要点：事件：6月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.6个百分点，重回临界点以上，制造业恢复性扩张。物流保通保畅等政策措施显效发力，制造业产需恢复加快，景气度环比继续改善。此前，受多地疫情爆发及管控影响，4月制造业PMI环比-2.1pp至47.4%的较低景气区间，5月修复至49.6%，6月进一步修复，提升至50.2%的扩张区间。从分类指数来看，本月生产、新订单、原材料库存、从业人员、供应商配送指数分别为52.8%、50.4%、48.1%、48.7%、51.3%，环比分别+3.1pp、+2.2pp、+0.2pp、+1.1pp、+7.2pp，环比上月均有上升，尤其是配送环节显著改善，有效保障企业生产运行，且对PMI整体回归至扩张区间有较好的拉动作用。分行业来看，在被调查的21个行业中，有13个行业PMI位于扩张区间，汽车、通用设备、专用设备、计算机通信电子设备等行业两个指数均高于54.0%，高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.8%和52.2%，以上行业景气度优于整体较高水平。大、中型企业领衔修复，格局优化的赛道有望更加受益。分企业规模来看，本月大、中、小型制