华安证券：战略科技（计算机）行业周报：板块轮动加速，聚焦优质个股

板块轮动加速，聚焦优质个股从本周的行情来看，智能汽车、网络安全、电力IT都有短暂的盘面表现，背后看，或是热点乏力、中报业绩预期紊乱等因素扰动。关注下半年预期向好与估值有吸引力的标的。本周恒生电子发布员工持股计划，α+β共振的投资机会重点强调关注恒生电子。员工持股计划表达公司对于外来业务发展信心、当前价值存在低估的判断。我们也关注到两个变化：1）金融创新预期，虽有部分预期已打入，但考虑当前科创板做市商制度与养老金入市仍在试点阶段，力度与推进速度仍有超预期可能；2）公司自身的α也在强化，我们关注到恒生的中标情况，2019年下半年华金证券恒生产品打包项目中标金额为1200万元/半年。而在2022年，公司中标约6840万元华金证券恒生产品打包项目，是券商加大IT投入以及对恒生产品依赖度的体现。α+β共共振下，叠加当前对应2022年不到40倍的PE，重点关注。国产化推进，从中下游到上游基础工具链电子测量仪器我们在上周周报提到，关注电子测量仪器的国产化趋势。检测仪器当前海外占比超过95%，国内相关厂商鼎阳、普源占比不到5%，并且国内厂商在近几年中实现了产品高端化的突破，是产品竞争力与客户接受度拐点