太平洋证券：新能源行业周报（第125期20250303-20250309）：重视未来产业，AI+是核心

报告摘要 行业整体策略：重视未来产业，AI+是核心 从近期新能源+AI跟踪看，各方向的进化都在加速推进；从AIDC、AI眼镜、人形机器人等推进速度看，核心环节的产能有望成为瓶颈。新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）两会提出要培育壮大新兴产业、未来产业，AI+是核心。从政府工作报告看，新兴产业包括商业航天、低空经济等；未来产业包括生物制造、量子科技、具身智能、6G等；其中重点提到了新能源汽车产业链的智能化。从近期的产业链跟踪看，AI有望更加有效利用电池全生命周期的数据，从而加速体系的变革。 2）重视锂电产业链龙头和涨价环节。a）宁德时代的福鼎时代5号超级工厂项目正式封顶，预计2025年8月投产。b）近期钴价大涨，原因是刚果（金）有关部门近期宣布的暂停钴出口四个月。c）近期磷酸铁小涨，铁锂补涨情绪较浓。 光伏产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1）产业链价格上涨有望超预期。近期多晶硅市场报价出现上涨，主要是头部硅料厂对下游拉晶厂报价上涨至42-43元/千克；后续随着下游景气度抬升有望继续走强。近期组件价格上浮，分布式N型182组件目前价格在0.710-0.717元/W附近，均