东北证券：计算机行业电力IT：新能源高景气带动三千亿投资空间

电力信息化是解决新能源并网问题的关键抓手。分环节看，1）发电：新能源电站功率高频变化，对电网稳定性产生威胁，信息化能够有效预测功率变化情况，及时响应电网下达的发电指令；2）主网：输变电环节信息化能够提升电网全息感知能力，实现高频波动的新能源调度的及时响应；3）配网：分布式电源、负荷资源的爆发式增长增加配网调度难度，配网自动化系统、微电网、虚拟电厂建设是主要的解决方法；4）用电：终端用能形式增加，用电采集、电力营销和电力交易系统需升级换代。对比欧洲，市场化和智能电网投资是重要的发展方向。通过欧洲电力行业的对比研究，我们发现：1）退补后，长期购电合同、现货交易等市场化手段将持续推动新能源产业发展：新能源边际成本低的特点使其在电力现货交易中更具优势，驱动更多传统能源投资转向新能源；长期购电协议品种能够锁定新能源电价，同时为新能源电站建设带来更多融资渠道；2）智能电网是欧洲电力投资的主要方向：欧盟委员会表示2020年欧盟智能电网投资规模约为565亿欧元；NortheastGroup提出2020年西欧智能电网渗透率约为67%；需求响应、智能计量、配电自动化管理将成为欧洲智能电网的主要投资方向。我