中航证券：军工行业周报：行业轮动，多点开花

简要回顾观点：4月的四期周报分别为《一季度预计开门红》、《情绪面和基本面的背离》、《可以且应当乐观一些》《估值处于2014年以来0%分位》；5月9日发布深度报告《最好的时代，最低的估值》；5月22日周报《短期看依然是做多窗口期》；6月5日周报《反弹29%后短期依然无皮》。上周军工周报《波动加大》，本周中国防军工（申万）指数振幅7.30%，较沪深300高出5.04个百分点几个重要行情呈现：（1）近期军工板块内部重要的特点是轮动，从航空到航天、船舶，从大到小，从线到二线，从价值到主题，说明板块内部还是相当活跃；（2）创新高个股增加、剔除次新股，中兵红箭、振华科技、菲利华、航天宏图、西部超导、中瓷电子、复旦微电等创出历史新高；（3）“热点有效”，无论是地缘政治刺激（美国议员访问中国台湾消息、美“本福德”号导弹驱逐舰过航台湾海峡），还是行业热点（C919六架试飞机完成试飞、空间站发射在即），行情上都立即予以积极反馈；（4）本周国博电子、隆达股份上市，军工新股和次新股受到追6月份以来新股的发行市盈率都超过60倍，如龙芯中科、中无人机、超卓航科、思科瑞、隆达股份等，龙芯中科、隆达股份甚至超过100