光大证券：银行业周报：2Q银行股持仓下降，城商行占比首超股份

银行板块行情回顾：本周银行指数上涨1.29%，跑赢沪深300指数1.54pct，涨幅各行业板块排名第19/30。江苏地区城农商行股价表现优异，苏州（+8.7%）、张家港行（+7.1%）、江阴（+6.2%）、江苏（+5.1%）、无锡（+5.1%）等领涨。北向资金银行股持仓比例较上周提升0.04pct至7.04%，增持招行（+4.16亿元）、苏州（+1.86亿元）、杭州（+1.49亿元）等标的。二季度银行股重仓持股比例季环比下降1.33pct至2.7%。以偏股型基金为例，当前持股比例为近十年较低水平（23.7%分位）。2Q偏股型基金对银行股持仓比例降幅较大，预计主要受以下因素影响：①偏股基金相对更偏好疫后修复弹性较大的消费、汽车及延续高景气的电新板块；②疫情影响加大经济增长不确定性，经济“弱复苏”过程中，市场对房地产风险、居民信贷需求等因素有所担忧，对银行板块信心相对不足；③招商、南京银行管理层变动等事件性影响。优质城商行持仓比例逆势走高，持仓比例首次超过股份行。2Q股份行持仓比例经历大幅下降后，城商行持仓比例近年来首次升至第一位，而股份行持仓比例较1Q末下降0.75pct至1.12%。2