德邦证券：建筑材料基金持仓分析：22Q2政策利好仍待向基本面传导，建材板块受小幅减持

从基金持股建材数量来看，从基金持仓建材股数量来看，基金重仓建材板块的绝对数量从22Q1的16.23亿股下降到13.83亿股，减少2.4亿股，而二季度末基金持仓建材板块占比环比一季度末减少0.14pct，从1.5%下降至1.36%。从建材持仓的市值占比来看，22Q2环比小幅下跌1个bp,由22Q1的0.67%减少到Q2的0.66%。我们认为，二季度建材板块被资金减持主要受以下几点因素影响：1、虽然二季度以来，为稳定国内经济，中央和地方加大对地产政策放松力度，6月单月商品房销售环比有所好转，然而在疫情对居民消费和就业负面影响等因素下，居民长期购房需求恢复力度未及预期；2、22年2、3季度为开发商美元债集中到期阶段，开发商资金问题仍是影响市场信心的重要因素，而统计局数据显示4/5/6月开发商投资、建工和购地面积同比跌幅持续扩大，则印证了开发商资金流仍较为紧张，另一方面供给较为稳定的前提下，水泥/玻璃作为工程施工需求较为直观的体现，二季度价格持续下降，则反映出地产建工需求的收缩未迎来拐点；3、海外通胀持续的背景下，22Q2沥青、纯碱等消费建材、玻璃生产主要原材料价格大幅上涨，导致二季度建材板块