太平洋证券：阳光诺和（688621）-临床业务强劲增长，权益分成贡献新增量

阳光诺和(688621) 事件： 8月29日，公司发布2024年中报，2024H1实现营业收入5.63亿元，同比增长22.08%，归母净利润为1.49亿元，同比增长25.91%，扣非后归母净利为1.43亿元，同比增长24.49%。 点评： 24Q2收入与扣非净利润均实现快速增长。2024上半年公司收入增速22.08%，利润增速25.91%，均保持较快速增长。单季度来看，2024Q2实现营业收入3.11亿元，同比增长35.86%，归母净利润为0.76亿元，同比增长8.22%，扣非后归母净利为0.69亿元，同比增长36.21%。 临床业务强劲增长，权益分成贡献新增量。分业务来看，药学研究服务实现收入3.43亿元，同比增长8.29%，增速有所放缓;临床试验和生物分析服务实现收入2.17亿元，同比增长50.28%，增长较为强劲；权益分成实现收入333.91万元，而去年同期无权益分成收入，目前公司已取得生产批件的权益分成项目共5项，未来逐步为公司贡献业绩新增量。 研发投入持续加大，人才队伍不断扩充。公司不断加大研发投入力度，2024H1研发费用为0.69亿元，同比增长29.48%，研发费用率为1