华西证券：汽车行业周报：边际持续向好 坚定全面看多

本周专题：汽车22Q2基金持仓环比提升明显重回持仓高位22Q2基金持仓处于近1年以来高位，占3.68%，同比+1.14pp，环比+1.16pp。其中比亚迪、小康股份、长安汽车、伯特利、星宇股份等重仓股持仓市值占比环比显著提升，展望22H2，政策加持+产品力驱动加速销量增长+供应链国产化提速将成为关键推力。本周数据：7月第四周批发日均同比+42.5%7月第四周批发快速恢复。根据乘联会数据，7月第四周（7.18-7.24）日均批发同比+42.5%，环比+24.7%。7月前四周批发日均同比+35.2%，环比-7.7%。本周观点：批零逐周上行优选整车+零部件汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。当前汽车板块持续走强，优质个股股价不断创新高，背后是板块短期基本面向上+中期成长不断强化的逻辑在逐步兑现验证。边际上，需求端受益政策刺激如期修复，供给端加速恢复，叠加优质供给驱动下智能电动不断加速，继续看多板块。本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。乘用车：乘联会预计7月狭义乘用车零售销量177万辆，同比+17.8%。需求层面依然保持