华安证券：用友网络（600588）-推进业务组织模式升级，发布企业服务大模型YonGPT

用友网络(600588)事件概况用友网络于8月17日发布2023年半年度报告。2023年上半年公司实现营收33.70亿元，同比下降4.73%；实现归母净利润-8.45亿元；扣非归母净利润-9.40亿元。单二季度，公司实现营收18.95亿元同比下降16.07%；实现归母净利润-4.48亿元；扣非归母净利润-4.44亿元。组织架构调整影响短期业绩，签约合同已现边际改善，合同负债增长奠定全年业绩基础1）营收端，2023H1公司实现营收33.70亿元，同比下降4.73%。其中，云服务业务实现营收23.46亿元，同比增长2%。2023H1公司营收下降主要系报告期内公司坚定推进了公司历史上最大的一次业务组织模式升级。由于业务组织变革需要一定的转换时间，因此对公司上半年的合同签约、实施交付、收入确认有较大的阶段性影响，短期业绩承压。2）利润端，2023H1公司实现归母净利润-8.45亿元；扣非归母净利润-9.40亿元。主要系受收入下滑的影响，以及报告期末公司人员规模较去年同期多了2111人，导致报告期内营业成本和销售、研发及管理费用之和较去年同期增加4.6亿的影响。3）毛利率方面，2023H1毛利率