国海证券：奕瑞科技（688301）-2023三季报点评：业绩短期承压，股权激励彰显长期增长信心

奕瑞科技(688301)事件:奕瑞科技发布2023三季报：2023年前三季度，公司实现营业收入13.97亿元，同比+26.54%；实现归母净利润4.33亿元，同比-14.78%；实现扣非归母净利润4.92亿元，同比+21.26%。投资要点:Q3收入增速放缓，业绩受公允价值变动影响短期承压Q3单季度，公司实现营业收入4.40亿元，同比+14.71%；实现归母净利润1.08亿元，同比-53.23%；实现扣非归母净利润1.46亿元，同比+11.59%。短期医院设备采购意愿下降，叠加锂电行业景气度下行，公司营收增速有所放缓；归母净利润大幅下降主要系交易性金融资产公允价值变动影响所致（2023Q3公允价值变动损失6579.93万元，上年同期收益1.13亿元），若剔除该影响，以所得税税率15%计算，公司2023Q3归母净利润约同比+21.06%。毛利率稳步提升，费用率小幅波动2023年以来，公司产品结构不断优化，毛利率逐季提升，2023年前三季度，公司毛利率为58.70%，同比+0.20pct，创历史新高。费用率小幅波动，2023年前三季度，公司期间费用率为20.50%，同比+0.47pct，销售