国盛证券：轻工制造行业周报：重视家居底部布局机会，保温杯高景气、中高端装饰纸议价强

家居：强现实延续、弱预期改善，重视底部布局机会。7月受地产恢复不及预期、断贷等因素影响，家居板块估值再临低点，当前强现实延续、弱预期改善，重视底部布局机会。家居龙头业绩逐步复苏，软体复苏更为明显，根据我们渠道调研，预计7月喜临门自主品牌普遍实现20%以上增长，顾家内销普遍实现15%以上增长，顾家开启“816全民顾家日”，推出“2万元搞定一个家”、“49800元全屋理想家”、“79800元全屋梦想家”、“89800元全屋乐享家”等套餐及爆款单品，套系化销售持续带动客单值增长，预计8月订单表现有望再提速，且目前原材料价格高位回落，提价效应有望显现。本轮家居龙头集中度提升逻辑极强，推荐软体&定制融合订单比例提升空间巨大，成长平台化&零售基因突出的顾家家居，卡位流量入口&率先推动产业整合的欧派家居、处于产品&渠道拓展红利期的喜临门，关注慕思股份、敏华控股、索菲亚、志邦家居、金牌厨柜、江山欧派、王力安防等。造纸：仍处底部，静待需求改善。1）大宗纸：仍处底部，静待需求改善。浆价方面，8月供应商报价延续高位、但部分浆厂价格已显松动，三季度中国整体木浆进口增量有限，预计伴随国际纸浆生产运输限制减弱，此