国信证券：非金属建材行业2022年8月投资策略：传统旺季即将来临，关注需求恢复节奏

7月市场回顾：地产链受影响较明显，行业走势偏弱。7月份，受地产风险事件等因素影响，建材板块整体呈现下行走势，单月建材板块下跌6.73%，小幅跑输沪深300指数0.95个百分点，其中水泥板块单月下跌5.62%，跑赢沪深300指数0.16个百分点，玻璃板块下跌4.23%，跑赢沪深300指数1.55个百分点，其他建材板块下跌7.83%，跑输沪深300指数2.05个百分点。细分板块方面，单月表现相对较好的分别为耐火材料（+10.71%）、门窗幕墙（-1.22%）、其他（-2.02%）。基建有望持续发力，关注下半年地产修复。今年上半年，全国广义基建投资同增9.27%，其中6月份单月同增12.04%，增速环比持续改善，近期，政府仍在积极引导项目前期工作，加快项目开工建设进度，尽快形成实物工作量，并在财政、信贷政策方面加大支持力度，随着三季度传统施工旺季来临，基建需求有望持续落地释放。房地产方面，上半年尽管整体数据表现继续承压，但核心数据商品房销售面积环比仍在边际修复。近期，政府多次提出稳定房地产市场，并在政治局会议中首次提出“保交楼”要求，释放维稳信号，建议积极关注后续政策传导和修复进度。行业内在