光大证券：通信电子行业周观点第33期：半导体投资机会梳理

要点半导体板块大涨，重申重点推荐。21年7月以来，申万半导体指数持续下行，板块个股普遍跌幅较大，行业估值处于历史低位。我们于2月23日召开电话会议《半导体行业投资机会梳理》、于3月10日外发《半导体行业跟踪报告——市场大跌后的投资机会梳理》、于5月12日召开了《科技行业年报及一季报解读》会议、5月18日外发《复工复产稳步推进，持续看好半导体反弹机遇》，重申我们对半导体板块的持续看好。目前半导体行业的主要观点如下：美国芯片法案持续推进，把握半导体国产份额提升与创新应用机遇。我们综合申万电子、中信电子、长江电子三个指数的成份股作为光大证券电子行业样本，其中半导体板块在2021年收入同比增加36.3%，归母净利润同比增加112.8%；22Q1收入同比增加22.3%，归母净利润同比增加40.7%，业绩增长亮眼。近期随着美国《2022年芯片与科学法案CHIPSandScienceActof2022》的持续推进，未来中国半导体产业企业份额提升将是大势所趋。1、半导体设备材料：2022年国内晶圆厂资本开支持续向上，产能稳步扩产，尚处于景气周期内，中长期看好半导体设备与材料国产份额提升大逻辑。目前设备