华福证券：传媒：复盘23H1AI行情：看Kimi引领的国产AI行情

投资要点： 一、2023上半年AI行情复盘： 1、ChatGPT日活数据与传媒板块行情密切相关。根据SimilarWeb及Data.ai数据，22年11月30日ChatGPT日活用户为15万，23年上半年峰值出现在4月25日，当日访问量为6672万。GPT日活数据的快速增长是23H1传媒板块行情的重要动力。 2、3月1日-4月7日：率先接入大模型及拥有在研大模型的标的领涨。3月1日、3月14日ChatGPT3.5-Turbo和GPT4相继发布，可接入大模型的应用场景、以及拥有在研大模型的公司成为最先受益标的，该阶段模型概念、IP概念以及游戏公司涨幅居前。 3、4月10-4月28日：为大模型提供数据要素的出版公司领涨。3月下旬开始，国内大模型竞相发布：3月16日百度文心一言发布，4月10日商汤日日新大模型发布，4月11日阿里通义千问发布，4月17日天工3.5大模型发布。此时数据要素成为“百模大战”差异化竞争的关键，拥有数据要素的出版公司领涨这一阶段。 4、AI行情穿越年报季。每年3月中旬至4月30日A股上市公司密集发布年度报告及一季报，回溯23年可以发现AI行情并不因年报季而中断。4月3