中航证券：军工行业周报：末位的摆脱

一、信创和替代美国总统拜登8月9日签署了总计2800亿美元的《芯片与科学法案》，希望通过这一美国历史罕见的大规模产业政策，应对中国在高新技术方面的影响力，确保美国在竞争中的领先地位。法案规定，禁止受到美国补贴的企业10年内在中国大陆扩大生产和投资比28纳米更先进的芯片。同时反观国内，近期信创新股密集上市且受到市场热捧，如华大九天（国产EDA，7月29日上市首日上涨129%），龙芯中科（国产CPU，6月24日上市首日上涨48%），海光信息（国产CPU，8月12日上市首日上涨67%）。军工行业具有天然的“自主可控”属性，在芯片法案和近期地缘政治事件后，相信国产替代的进程将更为坚定，或进一步提速。二、军工行业涨跌幅排名由末位上升8位军工（申万）指数年初以来最大跌幅41.25%，行业排名一度为倒数第一31/31。截至8月12日，跌幅收窄至15.46%，行业排名升至23/31，排名上升8位。进入8月多家军工个股创出新高，如紫光国微、菲利华、西部超导、航宇科技等，主机厂中航沈飞年内最大跌幅36%，当前跌幅收窄至2.21%，也基本收复。三、本周进入中报密集披露期近期对军工行业产生短期的较大影响的因素