华宝证券：新能源车月度数据跟踪：淡季不淡7月车市依旧强劲，看好优质二线电池厂突围

产业链复苏叠加促消费政策刺激，淡季不淡新能源车销量7月再超预期。7月我国新能源乘用车批发销量56.4万辆，同比增长124.0%，考虑6月因疫情的需求回补，本身作为淡季的7月销量则表现强劲环比仅下降1%。新能源车市场并未受到燃油车车购税减半政策强力冲击，维持增长态势。从市场看7月哪吒、蔚来、小鹏、理想、零跑、威马等新势力车企销量同比和环比表现较强，但新势力销量总体走弱，主流品牌表现强势，外资和豪华品牌仍待发力。车市景气排产提振7月动力电池产销再创新高，群雄逐鹿优质二线厂商有望形成突围。7月我国动力电池装车量24.2GWh，同比增长114.3%，环比下降10.5%，产量再创新高；宁德时代市场份额略微回落，比亚迪7月销量突破16万辆大超预期，其中Dm-i销量快速增长推动比亚迪动力电池装车量环比大幅提升缩小和宁德时代的差距，因特斯拉销量持续下滑LG新能源7月装机量跌出前十，国轩高科则因江淮和长城的销量下滑而市场份额稍降，我们认为随着主机厂加速布局电动车，AB供应商诉求及差异化竞争下，二线厂商通过加速布局产业链一体化以及提升产品工艺竞争向上空间，在产品工艺和产业链布局方面具备优势的二线厂商有望实