华安证券：华测导航（300627）-业绩预告超预期，自动驾驶业务迎催化

华测导航(300627) 主要观点： 业绩预告 公司自愿披露半年报业绩预告，2024年上半年预计实现归母净利润2.43-2.53亿元，同比增长38.27%-43.96%，扣非后归母净利润2.02-2.12亿元，同比增长28.87%-35.25%。主要系资源与公共事业以及海外营收实现快速增长，公司积极拓展行业应用，打造公司品牌影响力，继续加大研发投入，构筑核心技术壁垒，提升公司产品竞争力。 短期催化 1）自动驾驶。近日，武汉“萝卜快跑”带火无人驾驶出租车，萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，其使用的是百度robotaxi系列车型。公司曾在互动易表示与百度达成合作，向其robotaxi提供P-box产品。公司P-box产品已经被指定为多家车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商，包括小米su7在内的多个车型已实现批量出货，产品价值量大几百元至上千元不等。过去两年公司都在消化上一轮自动驾驶估值，随着特斯拉FSD入华，国内车路云一体化建设，无人驾驶出租车推广等催化，公司自动驾驶业务有望迎来新一轮拐点。 核心逻辑 1）出海。海外市场星辰大海，国际巨头天宝导航（TRIMBLE）每年折合约150亿人