中泰证券：丽江股份23年年报点评：23年业绩符合预期，景气度持续验证

丽江股份(002033) 投资要点 核心观点：公司23年年报业绩符合预期，推每10股分3.50元（含税）分红预案，24年春节数据较好，景气度持续验证。 调整盈利预测，维持“增持”评级。公司23年实现营收7.99亿元，创上市以来的历史新高，23年实现归母净利润2.27亿元，也是上市以来的历史新高。公司23年推每10股分3.5元（含税）的分红预案，以24年3月11日收盘价9.5元计算，股息率3.68%。总体来看，索道业务仍是公司核心盈利来源，但公司的三条索道人次与我们之前预计略有出入，据23年三条索道乘坐人次情况调整此前预测，预计24/25/26年公司归母净利润分别为2.72/3.09/3.37亿元（此前预测24/25年归母净利润为2.82/2.97亿元），对应PE19.4/17.1/15.6x，维持“增持”评级。 索道业务方面，关注云杉坪/牦牛坪索道的人次增长情况。23年公司三条索道共计接待游客612.11万人次，同比增215.67%。其中，冰川公园索道接待游客316.22万人次，同比增143.20%；云杉坪索道云杉坪索道接待游客257.74万人次，同比增346.89%；牦牛坪索道接待游