华西证券：电力设备与新能源行业周观察：美国支持热泵行业发展，欧盟计划5840亿欧元投资电网升级

1.新能源汽车广东省印发《广东省进一步提振和扩大消费的若干措施》我们认为，在政策对新能源汽车应用推广的大力支持以及经济实用的新能源汽车车型供给持续丰富下，新能源汽车渗透率有望持续增长，从而有望带动全产业链需求扩大，中长期高成长性不变。此外，整车和充电设施的发展相辅相成，互为促进。未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续推进。同时，我们预计充电基础设施高质量发展将更注重合理布局、高使用效率及更高效的充电时长等方面的优化，一方面将带动重点区域的需求释放，另一方面将推进快充等技术更新和应用。持续看好：1）设备端，在充电桩需求提升的趋势下，模块、整桩等设备端有望受到直接的带动，实现销量的提升。2）运营端，充电运营属于新能源汽车服务后市场，在设备需求迎来提速的情况下，运营商盈利能力有望提升。美国宣布拨款1.69亿美元加速电热泵制造我们认为，此次美国能源部宣布为部分电热泵项目提供1.69亿美元投资以加速电热泵及其关键部件的制造，为美国热泵市场发展提供了有利的政策驱动，将助力推动需求加速释放，美国热泵厂商及具备供应能力的产业链上游供应商有望持续受益。核心观点：