东吴证券：两会工作报告关键词：军费、商业航天与低空经济等新质生产力、国企改革

投资要点 上周军工行业走势与原因分析：上周五个交易日（20240304-20240308），军工（申万分类）全周涨跌幅为+0.09%，行业涨幅排名位居第14/31位；年初至今涨幅为-8.73%，行业涨幅排名位居第23/31位。 军费预算：2024年政府工作报告中涉及军工行业的论述中有了措辞变化，如，强调“统筹推进军事斗争准备”，加入“坚定捍卫国家主权、安全、发展利益”的表述；在涉台论述中删去了“统一”前的“和平”二字，用“推进祖国统一大业”替代了去年工作报告论述中的“和平统一进程”；加入了“反对外来干涉”这一表述；以上都是根据当前外交和军事斗争形势作出的最新务实调整，也是7.2%军费预算保持稳健增长的内在逻辑。 新质生产力：2024年政府工作报告中提出“积极打造商业航天、低空经济等新增长引擎”，这也是继中央经济工作会之后，商业航天和低空经济又一次进入重磅报告，凸显了以商业航天、低空经济等为代表一批战略新兴产业在打造新质生产力、推动经济高质量发展中的重要作用。 国企改革：2024年政府工作报告提出“深入实施国有企业改革深化提升行动，做强做优主业，增强核心功能、提高核心竞争力。建立国有经济