太平洋证券：计算机行业周报：算力产品更新，为AI应用发展提供有力保障

报告摘要 英伟达GTC2025召开，发布多款软硬件新产品。硬件层面：1）BlackwellUltra：具备288GBHBM3e内存和15PF稠密FP4算力，推理性能较前代提升40倍。2）GB300NVL72：机架级解决方案整合72颗GPU与36颗GraceCPU，AI性能提升1.5倍，预计2025年下半年上市。3）VeraRubin：2026-2027年推出基于Rubin架构的下一代GPU以及更强的机柜VeraRubinNVL144和VeraRubinNVL576。软件层面：1）Dynamo：专为推理、训练和跨整个数据中心加速而构建的开源软件，旨在提高推理性能，确保更大程度地利用GPU资源。2）GROOTN1：全球首个人形机器人开源基础模型GROOTN1，采用“快思考”和“慢思考”双系统架构模拟人类思考模式。 英伟达对算力需求展望积极，AgenticAI和推理带来百倍增长。黄仁勋提出AI技术三阶段：生成式AI到AgenticAI（自主决策AI）到PhysicalAI（机器人时代），当前由于推理模型和AgenticAI的出现，计算量需求增长超过100倍。大会透露，北美四大云厂商2025年