国信证券：赤峰黄金（600988）-半年报点评：二季度黄金量价齐增，兑现高利润弹性

赤峰黄金(600988) 核心观点 公司发布中报：上半年实现营收41.96亿元，同比+24.45%；实现归母净利润7.10亿元，同比+127.75%；实现扣非归母净利润6.39亿元，同比+71.80%。公司24Q1/Q2分别实现营收18.54/23.42亿元，Q2环比+26.35%；24Q1/Q2分别实现归母净利润2.01/5.10亿元，Q2环比+154.35%；24Q1/Q2分别实现扣非归母净利润2.05/4.34亿元，Q2环比+112.29%。公司今年二季度业绩表现亮眼，主要得益于黄金价格二季度有比较明显的上涨，COMEX黄金Q2均价2222.11美元/盎司，Q2环比+6.37%。 挖掘现有资源，产销量有所提升：今年上半年，公司黄金产量达到7.55吨，同比+9.72%，销量达到7.59吨，同比+5.14%。2024年公司预算合并范围内黄金产销量16.02吨，电解铜5300吨，铜铅锌精粉35800吨，钼精粉600吨，稀土氧化物3700吨。 战略重心转移，降本控费效果明显：今年上半年，公司实现全维持成本264.67元/克，同比下降0.9%；销售成本285.44元/克，同比增长1.7%；