招商证券：行业景气观察（0824）：基建产业链景气上行，7月移动通信基站产量同比增幅扩大

在4月疫情之后复工复产持续推进，部分指标恢复良好，尤其开工率、建材成交等数据改善较为明显，显示基建等落地在逐渐发力。供给方面，当前开工率恢复势头良好，基本恢复到2021年同期的93.3%，尤其沥青开工率提升显著，唐山钢厂产能利用率有所改善；需求方面，价格基本稳定，水泥、混凝土价格略有下滑、动力煤价格持续走高;铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。城市活动方面，出行明显恢复，商品房交易改善较为明显。此外建材成交近期有所上行。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。