财通证券：建筑材料行业投资策略周报：高温限电供给收缩下水泥价格上涨，关注企业利润修复下业绩提升

周期：水泥高温限电错峰多重作用下供给继续收缩，价格随之上涨；玻璃下游补库初步完成，库存平稳波动。本周全国水泥市场价格环比大幅上涨1.7%。8月下旬，国内水泥市场受高温、限电和台风影响，需求恢复依旧缓慢。分区域看，西南地区企业出货率环比下降8个百分点，致使全国整体出货率回落；长三角、珠三角和京津冀地区，随着高温影响消退，需求小幅恢复中。价格方面，受益于企业执行错峰生产和局部地区限电，供给减少，价格继续走高。本周浮法玻璃市场偏稳运行，少数零星调整，整体运行偏弱，交投一般。周内市场消化中下游库存为主，浮法厂出货均有不同程度放缓，部分区域产销率偏低。当前下游加工厂仍持有一定货源，订单改善较为缓慢，预计下周市场仍将消化社会库存为主，行情预期偏稳。建议关注具有区位优势的龙头海螺水泥及上峰水泥，成本优势突出的旗滨集团。消费建材：国常会政策加码，基建稳需求和地产回暖下，关注建材龙头估值修复。本周国常会部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，其中包括增加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度，依法用好5000多亿元专项债结存限额；允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。虽目前需求