华鑫证券：新能源汽车行业周报：麒麟电池装车在即，回调乃布局良机

行业观点排产环比持续提升，基本面景气高企，市场对明年分歧较大，近期板块回调充分，性价比凸显，继续重点推荐锂电池、三元及前驱体、隔膜、新技术（如钠电、PET铜箔、锰铁锂）及其它具有α成长属性的优质核心资产。1）政策友好，需求旺盛。近期电动车板块回调较大，中游材料环节调整尤为明显，主要源于对中游材料供需格局恶化带来对单位盈利的担忧。我们认为，并非所有环节均无机会，精选细分赛道是核心，继续看好高镍三元、隔膜等细分环节，当前调整已充分。此外，电池环节盈利改善趋势明确，宁德、孚能等二季度单wh盈利明显修复，有望迎长周期改善。国内延续免征新能源车购置税，给市场注入一剂强心剂，政策端持续友好；美国政策持续加码，当前美国渗透率仅约7%，显著低于中/欧超20%的渗透率，有望接力全球电动车增长。2）技术创新持续推进，麒麟电池装车在即。新技术持续推进，宁德时代麒麟电池将落地极氪品牌及AITO问界系列新车型，并与两家汽车品牌签署了5年长期战略合作协议。极氪009为麒麟电池首发车型，而极氪001将成为全球首款搭载麒麟1000公里电池的车型。AITO问界系列新车型即将搭载的麒麟电池是宁德时代第三代CTP技术，系统