国海证券：百济神州（688235）-2023年中报点评：核心品种持续放量，临床进展稳步推进

百济神州(688235)事件：百济神州于8月30日发布2023年中报：2023H1实现营业总收入72.51亿元，同比增长72.2%；产品收入66.96亿元，同比增长82.2%，产品收入的增长主要得益于自主研发产品泽布替尼和替雷利珠单抗以及安进授权产品的销售增长；归母净亏损52.19亿元，2022年同期净亏损66.64亿元，亏损收窄。投资要点：泽布替尼快速放量，美国市场增长亮眼。2023H1，泽布替尼全球销售额达36.12亿元，同比增长138.57%。在美国，泽布替尼销售额达25.19亿元，同比增长148.18%，主要得益于慢性淋巴细胞白血病（CLL）或小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）适应症应用快速增加以及在所有已获FDA批准的适应症的应用持续扩大。在中国，泽布替尼销售额达6.69亿元，同比增长47.03%，在中国BTK市场的地位进一步巩固。替雷利珠单抗国内市占率提升，海外NDA持续推进。2023H1，替雷利珠单抗在中国的销售额达18.36亿元，同比增长46.76%，市场渗透率和市场份额的提升主要得益于新适应症纳入医保带来的新增患者需求、销售团队效率的进一步提升以及进院数量的增加。目前，替雷利