中泰证券：房地产行业周观点：国常会支持刚性和改善性住房需求，厦门、无锡土拍降温

周度观点：国常会支持刚性和改善性住房需求：8月31日，国常会会议强调在房地产行业方面，支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。国常会会议内容体现出了政策的连贯性和一致性。从克而瑞百强销售数据来看，八月销售数据环比已有所修复。我们认为，未来各地将加速出台需求端宽松政策，降首付、放松限购限售等政策的范围有望扩大，以满足消费合理的住房需求。两地完成第三轮集中供地：1）8月31日，厦门第三轮集中供地落幕，6宗涉宅用地中5宗成交，流拍率17%；溢价率0.2%，较第二轮下降1.2pct。2）8月30日，无锡第三轮集中供地收官，11宗地块全部底价成交。截至9月3日，已有2个城市完成了第三轮集中供地，8个城市发布了土拍挂牌公告。厦门及无锡三轮土拍均转冷，厦门热度下降主要由于岛内供应地块减少，且土拍参拍资金门槛抬高；无锡降温主要受销售市场持续低迷影响。两市土拍成交结果反应了房企重视销售去化的拿地逻辑。我们认为，国常会会议内容指导下，需求端政策放松力度将进一步加大，宽松的政策环境与结构性复苏的市场环境将持续驱动行情演绎。我们持续三条主线：1）受益