开源证券：华中数控（300161）-公司信息更新报告：2023Q2扭亏为盈，数控系统产品结构持续升级

华中数控(300161)2023Q2扭亏为盈，长期看好国产数控系统龙头高端突围据2023年中报，公司实现营收8.86亿元，同比+41.35%，归母净利润为-0.35亿元，同比+28.02%。其中，二季度归母净利润0.03亿元，同比+151%，环比扭亏为盈。考虑到下游需求较疲软对数控系统与工业机器人产线需求造成一定影响，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润0.7/1.4/2.0亿元（原值为0.8/2.1/3.3亿元），EPS为0.36/0.71/0.98元,当前股价对应PE为126.1/63.7/45.9倍。公司以数控系统技术为核心推动三大主业增长，在高端数控系统市场持续推进国产替代，市占率有望稳步提升，维持“买入”评级。产品结构高端升级，数控系统毛利率继续提升2023H1公司销售毛利率30.32%，同比+1.05pcts。公司费用管控能力提升，期间费用率同比下降7.7pcts达到40.78%。公司研发投入1.83亿元，同比+31.97%。分业务看，公司数控系统与机床业务营收3.69亿元，同比+30.39%；毛利率36.46%，同比+4.91pcts，