国海证券：云图控股（002539）-2023年三季报点评：Q3业绩环比修复，补齐磷矿石及合成氨配套

云图控股(002539)事件:10月31日，云图控股发布2023年三季报：2023年前三季度，公司实现营业收入161.46亿元，同比+7.84%；实现归母净利润7.15亿元，同比-45.14%；加权平均净资产收益率为9.03%，同比减少17.22个百分点。销售毛利率11.10%，同比减少6.17个百分点；销售净利率4.33%，同比减少4.44个百分点。其中，2023Q3实现营收53.94亿元，同比+40.68%，环比+6.28%；实现归母净利润2.03亿元，同比-35.33%，环比+29.17%；平均净资产收益率为2.54%，同比减少3.46个百分点，环比增加0.57个百分点。销售毛利率10.95%，同比减少8.28个百分点，环比增加1.22个百分点；销售净利率3.55%，同比减少4.62个百分点，环比增加0.53个百分点。投资要点:磷复肥销售旺季叠加黄磷市场回暖，2023Q3盈利环比修复2023Q3公司实现营收53.94亿元，同比+15.60亿元，环比+3.19亿元；实现归母净利润2.03亿元，同比-1.11亿元，环比+0.46亿元。其中，2023Q3实现毛利润5.91亿元，同比-1