开源证券：拓斯达（300607）-公司信息更新报告：三大产品类业务快速发展，盈利能力持续提升

拓斯达(300607)业绩符合预期，盈利能力持续提升2023年前三季度公司实现营业收入32.37亿元，同比-1.56%，实现归母净利润1.29亿元，同比-8.03%，其中2023Q3实现营业收入11.35亿元，同比-8.94%，实现归母净利润0.44亿元，同比+17.78%。2023Q3销售毛利率20.73%，同比+2.6pcts,销售净利率3.99%，同比+1.1pcts。公司连续两个季度实现单季度净利润同比增长，盈利能力持续向好。我们上调公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润为2.03/2.50/3.31亿元（原值为2.02、2.49、3.30亿元），EPS为0.48/0.59/0.78元，当前股价对应PE为29.9/24.3/18.3倍，维持“买入”评级。多关节工业机器人与注塑机主机业务快速发展2023年前三季度公司工业机器人实现收入1.82亿元，同比-31.63%，毛利率达44.39%，同比+3.74pcts。其中，自产多关节工业机器人收入同比+36.40%，毛利率同比+4.85pcts，收入提升主要因为公司在大客户开拓上取得明显成效，同时加快布局新产品的研发，S