中泰证券：电力设备与新能源行业周报：锂电材料完全脱钩可能性较低，风光景气度有望进一步兑现

投资要点锂电板块：本周锂电池板块，根据美国清洁能源协会数据，22Q2美国储能装机3.04Gwh，同比增长121%，环比增长6%；美国储能需求高增长，供应链/运输/工人仍是美国电网侧储能发展的瓶颈。据欧盟官网消息，欧盟在考虑将可再生能源和核能的发电收入上限设定在180欧元/MWh，超过上限的收入将由成员国政府征收，并用于帮助居民减少能源消费。近期，美国IRA法案拜登已签字落地，其中电动车补贴对中国供应链有限制。但我们认为，目前国内锂电材料产量占比和成本均处于全球领先地位，很多锂电材料在日韩电池企业的供应份额亦较大，完全替代的可能性不高，该政策后续有调整的可能性。我们认为短期结合3季度业绩考虑，电池优于材料，电池推荐【宁德时代】、【派能科技】、【亿纬锂能】，建议关注【科信技术】、【国轩高科】；材料会有分化，推荐【厦钨新能】、【恩捷股份】、【星源材质】、【德方纳米】、【璞泰来】、【容百科技】。光伏：行业发展的抓手是需求。光伏项目具备投资属性，具有较高的需求弹性，从产业链供给来看，今年四季度多晶硅供应有望放量，上游原材料价格见顶信号明确，后续产业链价格下调预计将显著刺激光伏投资需求，行业景气度