开源证券：方盛股份（832662）-北交所信息更新：前三季度归母净利润增长48%，储能、氢能等增量盘逐步实现批量交付

方盛股份(832662)前三季度产品集成化取得一定成效，归母净利润达5519万元（+48%）据2023年三季报，2023Q1-Q3营收2.69亿元（+5.86%）、归母净利润5519万元（+48%）、扣非归母净利润4903万元（+32%），换热系统销售收入同比增长61.93%，产品集成化取得一定成效；2023Q3营收0.85亿元（-9.46%）、归母净利润1873万元（+23%）、扣非归母净利润1571万元（-7%），单三季度营收及扣非归母净利润同比环比均有所下滑，原因为风电行业受投资政策、国际政治关系、行业竞争等多重因素影响。我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为0.63/0.77/0.95亿元，对应EPS分别为0.72/0.88/1.08元/股，对应当前股价PE分别为11.3/9.3/7.5倍，维持公司“增持”评级。基础盘行业前景向好、增量盘已从试制打样到实现批量交付风电：长期看行业发展趋势明显，对海上风电开发、大兆瓦产品需求、自然风冷的需求、原有风场的运维需求预期增加。余热回收：正测试用于高温废气余热和冷却介质余热等其他工业设备工作所产生的余热回收项目。储能：已设立储能