太平洋证券：机械行业周报：近期消费电子景气度较低，未来AR/VR、国产替代等将提振设备需求

行情回顾本期（9月19日-9月23日），沪深300下跌1.8%，机械板块上涨0.1%，在28个申万一级行业中排名8。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨3.4%；半导体设备跌幅最大、下跌10.0%。本周观点近期消费电子景气度较低，未来AR/VR、国产替代等将提振设备需求全球智能手机出货量下滑，消费电子板块估值处于较低水平。估值层面来看，2022年9月23日，消费电子（申万）指数PE为23X，处于历史较低水平。今年受通胀、疫情等影响，根据StrategyAnalytics数据，2022二季度全球智能手机出货2.91亿部，同比下滑7%,同时预测2022全年出货12.5亿部，同比下滑7.8%，但2023年预计将同比小幅反弹2.7%。AR/VR等新需求高增长。根据WellsennXR数据，2022二季度全球VR出货233万台，同比+31%，同时预测2022全年出货量将达1375万台，同比+34%，2023、2024年增长势头将进一步加快。国产化、自动化仍有提升空间，将提升未来3C设备需求。以智能手机产业链为例，虽然在下游的整机组装、功能检测等领域涌现出博众精工、科瑞技术等一批领先企业，但国内厂商