民生证券：银行9月销售数据点评：地产销售数据见好，银行来到坚实底部

事件：Wind数据显示，9月第三周（9.19-9.24）30个大中城市商品房成交面积显著回升，部分一、二线城市二手房成交面积亦回升明显。年初以来，地产销售的低迷，成为压制银行板块估值的重要因素之一。数据显示，2022年1-8月，大部分时间地产销售数据弱于近年同期，6月底特殊时点，多重因素影响下数据冲高而后快速回落。地产销售的低迷传导至按揭贷款需求的疲软，反映在年初以来的居民中长期贷款持续同比少增，且收敛趋势不明显。在按揭贷款走弱的同时，7月“烂尾楼“事件逐渐发酵，加剧了市场对银行涉房资产质量的担忧，银行板块受此影响估值持续走低。8月以来，多地出台地产销售政策，涉及强二线城市，聚焦降低首付比例。2022年以来，地产销售政策暖风频频，但整体看更多集中于非核心城市，政策刺激效果有限。7月下旬，中央政治局会议提出“因城施策用足用好政策工具箱”，22Q2货币政策报告也强调相同政策思路。在此背景下，8月以来，强二线城市地产销售政策明显升温，聚焦降低首付比例，且向房票等政策延伸。如南京、苏州对二套房首付比例进行下调，对无房有贷、有房无贷的居民家庭，首付比例从最低50%下调至30%，有房且贷款未结清的