国金证券：计算机行业周报：DeepSeekAPP端日活保持高增，AI板块投资热度有望延续

本周观点 DeepSeek近期推出V3/R1/Janus-Pro等多款大模型，凭借卓越性能和创新技术，在行业内引发强烈反响，效果显著“出圈”。其中V3正式训练成本仅为557.6万美元，约为GPT-4预算的1/20；R1性能比肩OpenAIo1，但API服务定价为每百万输入tokens1元（缓存命中）/4元（缓存未命中），每百万输出tokens16元，远低于OpenAIo1。我们认为DeepSeek的突破标志着国产大模型技术迈入全球领先行列，其低成本特性将带动AI应用加速落地。 模型算力效率的突破，虽然看似会影响单位计算的价格，进而压缩高性能芯片供应商的利润空间，但从长远来看，这将加速AI的普及和创新，带来算力需求的更大量级提升。定价的持续走低有望带来更快的商业化落地，进而衍生出更多的微调和推理需求，逐步激活全球AI应用及算力发展。 在推理侧算力成本降低之后，“算力平权”将有望加速端侧AI和Agent应用落地。同时落地应用也带来网络安及信创建设需求，相关板块将迎来投资布局机会。 端侧AI方面，DeepSeek推动端侧推理成本压缩，AI眼镜、AI耳机、AI学习机、AI玩具有望四面开花：1）