中原证券：北京君正（300223）-中报点评：国内汽车存储器龙头23Q2开始复苏，“计算+存储+模拟”产品矩阵不断完善

北京君正(300223)事件：近日公司发布2023年半年度报告，2023年上半年公司实现营收22.21亿元，同比-20.79%；归母净利润2.22亿元，同比-56.53%；扣非归母净利润2.06亿元，同比-58.51%。2023年第二季度单季度实现营收11.52亿元，同比-17.16%，环比+7.76%；归母净利润1.07亿元，同比-61.52%，环比-6.26%；扣非归母净利润0.95亿元，同比-64.83%，环比-13.62%。投资要点：23Q2营收环比恢复增长，盈利能力有所承压。受到汽车、工业、医疗等行业市场需求下滑的影响，23H1公司营收同比大幅下降，由于23Q2消费市场复苏及汽车市场略有增长，带动公司23Q2营收环比恢复增长。由于23H1消费市场价格承压等因素影响，计算芯片业务23H1毛利率大幅下滑，存储芯片、模拟及互联芯片23H1毛利率相对稳定，23H1公司毛利率为36.45%，同比下降2.65%，23Q2毛利率为35.87%，同比下降5.02%，环比下降1.21%；公司持续加大研发投入，23H1研发投入为3.42亿元，同比增长15.26%，研发费用占营收比重为15.41%