民生证券：建材建筑周观点：城中村改造，待激活的“宝刀”

封面观点：本周地产及地产链利好较多，一方面，城中村改造是提振经济的重要方式，也是构建现代化城市的重要途径，我们看好力度与执行力。另一方面，认房不认贷列入一城一策工具箱。【建材方面】，城中村改造利好远期建材需求，同时对经济提振有帮助，建议逢低布局顺周期板块（玻纤+水泥）、以及明显受益的建材品种（涂料/管道/防水），低估值+业绩超预期策略首选北新建材+海螺水泥+华新水泥，关注旺季低库存品种（玻璃+纯碱）。【建筑方面】，本周受市场预期的干扰，板块出现较大幅度调整（周回调5.55%），但从已发布的中报来看，结构性的改善较为明显，海外落地较快，例如中材国际23H1境外毛利率18.96%，同比+3.23pct，境外新签合同金额超过国内、同增205%，“一带一路”仍然是下半年重要看点。我们再次提示，城中村改造带来的正面效应，利好本地施工+设计企业。开工高频跟踪第24周：①二手房成交面积：本周（8.20-8.26）北京环比+2.20%/同比-18.61%；深圳环比+2.62%/同比+15.51%；南京环比+27.66%/同比-8.60%；杭州环比-21.08%/同比+17.10%；成都环比+4.17%