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民生证券:建材建筑周观点:城中村改造,待激活的“宝刀”

发布者:wx****de
2023-08-28
2 MB 22 页
工程建筑 民生证券
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民生证券:建材建筑周观点:城中村改造,待激活的“宝刀”.pdf
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封面观点:本周地产及地产链利好较多,一方面,城中村改造是提振经济的重要方式,也是构建现代化城市的重要途径,我们看好力度与执行力。另一方面,认房不认贷列入一城一策工具箱。【建材方面】,城中村改造利好远期建材需求,同时对经济提振有帮助,建议逢低布局顺周期板块(玻纤+水泥)、以及明显受益的建材品种(涂料/管道/防水),低估值+业绩超预期策略首选北新建材+海螺水泥+华新水泥,关注旺季低库存品种(玻璃+纯碱)。【建筑方面】,本周受市场预期的干扰,板块出现较大幅度调整(周回调5.55%),但从已发布的中报来看,结构性的改善较为明显,海外落地较快,例如中材国际23H1境外毛利率18.96%,同比+3.23pct,境外新签合同金额超过国内、同增205%,“一带一路”仍然是下半年重要看点。我们再次提示,城中村改造带来的正面效应,利好本地施工+设计企业。开工高频跟踪第24周:①二手房成交面积:本周(8.20-8.26)北京环比+2.20%/同比-18.61%;深圳环比+2.62%/同比+15.51%;南京环比+27.66%/同比-8.60%;杭州环比-21.08%/同比+17.10%;成都环比+4.17%

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