国金证券：拓普集团（601689）-Q2业绩符合预期，多优质客户贡献新增长点

拓普集团(601689) 8月28日，公司发布24年中报： 24Q2实现营收65.34亿元，同比+39.25%；归母净利润为8.11亿元，同比+25.94%；销售毛利率为20.4%，同比-2.88PCT，环比-2.02PCT；销售净利率为12.45%，同比-1.3PCT，环比+1.06PCT。其中营收比预报低0.05亿元，归母净利润比预报高0.04亿元。24H1年实现营收122.22亿元，同比+33.42%；归母净利润为14.56亿元，同比+33.11%；销售毛利率为21.35%，同比-1.24PCT；销售净利率为11.96%，同比-0.04PCT。 经营分析 1、拆分如下：1）收入端：减震器/内饰/底盘/汽车电子/热管理/电驱分别营收21.43、39.08、37.89、7.07、9.19、0.06亿元，同比+18.03%、24.3%、31.46%、743.59%、18.35%，减震器/内饰/底盘/汽车电子/热管理毛利率分别21.12%、17.08%、19.83%、19.13%、17.52%，同比-3.41、-2.78、-2.58、-4.81、-1.34PCT，电驱毛利率为52.32%