开源证券：康龙化成（300759）-公司信息更新报告：业绩增长稳健，各业务板块协同效应持续增强

康龙化成(300759)业绩增长稳健，在手订单延续增长态势2023H1公司实现营收56.40亿元，同比增长21.70%；实现归母净利润7.86亿元，同比增长34.28%；Non-IFRS经调整归母净利润9.32亿元，同比增长14.7%。单看2023Q2，公司实现营收29.16亿元，同比增长15.19%；归母净利润4.38亿元，同比增长30.17%；Non-IFRS经调整归母净利润4.94亿元，同比增长10.24%。公司业务拓展稳步推进，2023H1服务于全球2140+家客户，新增客户400+家；在手订单延续增长态势，较2022年底增长超过15%，为未来业绩的稳定增长提供保障。鉴于下游需求放缓以及新业务仍处于投入期，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司的归母净利润为18.63/24.48/32.36亿元（原预计20.01/26.57/34.92亿元），EPS为1.04/1.37/1.81元，当前股价对应PE为27.7/21.1/15.9倍，鉴于公司各业务板块协同效应持续增强，维持“买入”评级。生物科学收入强劲增长，实验室服务与CMC业务协同效应持续加强202