中泰证券：深度|39家上市银行三季报综述：收入端核心因子变动拆解，增长持续性分析

核心要点：银行3季报综营收增速边际放缓，利润增速好于预期；优质区域银行高成长持续性突出，规模驱动是主逻辑。资产质量的稳健性持续，行业时间换空间。行业明年收入前低后高；个股收入分化加大。重点推荐的是行业和区域布局较好的城商行板块。银行3季度财报综述：优质区域银行高成长持续性突出。1、营收同比增速情况：上市银行整体营收同比+2.8%。大行、股份行、城商行和农商行分别同比2.4%、1.8%、10.4%和2.6%，城商行是规模与其他非息高增驱动、维持板块间最高增速。2、净利润同比增速情况：上市银行整体净利润同比+8%。大行、股份行、城商行和农商行分别同比6.5%、9.4%、15.3%和10.9%，与收入端匹配，城商行依旧是业绩增速最高板块。行业利润增速高于营收（同比+2.8%），拨备与税收优惠共同贡献利润释放。3、营收增速维持高增的个股：优质区域中小银行为主，包括浙商银行、南京银行、宁波银行、江苏银行、杭州银行、成都银行、青岛银行、厦门/银行、齐鲁银行、江阴银行和常熟银行，同比增速15%+。其中营收高增的个股、规模对业绩贡献度达14%+，规模驱动仍是当前支撑板块高成长的主逻辑。这个背后由区域经