国金证券：亚光股份（603282）-产能释放稳步推进，业绩增长符合预期

亚光股份(603282)7月26日，公司发布23年半年度业绩快报，1H23公司实现收入5.03亿元，同比增长38.94%；归母净利润0.78亿元，同比增长30.61%；扣非后归母净利润为0.81亿元，同比增长39.35%。订单交付顺利+产能逐步释放，1H23收入、业绩高增长。1H23公司收入、归母净利润分别同比增长38.94%和30.61%，主要原因为（1）得益于新能源行业的快速发展，公司MVR销售规模增加；（2）公司“年产800台（套）化工及制药设备”募投项目陆续投入使用，产能逐步释放。（3）公司加快销售设备的调试安装进度，确保项目及时完工。供货优质客户，节能环保业务增长迅速。公司MVR系统性能优异，广泛应用于锂电、制药、环保、化工等领域。在锂电领域，公司客户已覆盖格林美、天宜锂业、江西东鹏、中伟股份、雅保等国内外知名企业。22年公司MVR系统实现收入5.54亿元，同比+160%，带动节能环保业务实现收入6.15亿元，同比+135%。掌握核心技术壁垒，看好23年业绩高增。蒸汽压缩机为MVR系统关键的核心设备，制造壁垒高。子公司乐恒节能深耕离心式蒸汽压缩机多年，实现自主供应、打破进口垄