德邦证券：赛轮轮胎（601058）-盈利能力显著提升，二季度业绩创新高

赛轮轮胎(601058)投资要点事件：8月31日，公司发布2023年半年度报告。2023年上半年公司实现营业收入116.31亿元，同比增长10.84%；实现归母净利润10.46亿元，同比增长46.26%；实现扣非后归母净利润11.34亿元，同比增长62.06%。其中二季度单季公司实现营业收入62.60亿元，同比增长11.19%，环比增长16.55%；实现归母净利润6.91亿元，同比增长75.67%，环比增长94.53%。轮胎行业景气上行，上半年海外需求持续修复。根据森麒麟2022年年报，2022年下半年海运费快速下降、海运流转速度加快导致海外轮胎经销商库存高企，需要一定时间去化库存，2022年下半年轮胎企业销售出现下滑。2023年上半年，随着海外经销商库存逐渐接近去化完毕，海外需求回暖，中国轮胎出口量有显著修复。根据海关总署及Wind数据，2023年上半年中国新的充气橡胶轮胎出口数量为30008万条，较2022年上半年同比增长6.90%。赛轮轮胎作为国内轮胎头部企业，受益于轮胎行业需求回暖趋势，带动公司业绩同比显著增长。成本端压力缓解，公司盈利改善显著。2023年上半年公司销售毛利率为