国金证券：传媒互联网产业行业研究：疫情防控优化措施发布，VR产业大会召开

本周观点疫情防控优化，行业估值或将修复。2022年11月11日，国务院联防联控机制公布优化疫情防控的20条措施，包括：①密接管理措施调整为5+3；②风险区由三类调整为高低两类；③严禁随意静默长时间不解封；④一般不按行政区域开展全员核酸检测；⑤不再判定密接的密接；⑥取消入境航班熔断机制。我们认为，措施发布后，企业运营、出行等日常活动因疫情受限有望减少，线下场景优先受益，消费复苏逻辑更通畅，行业整体受益，其中广告主营销预算或将增加，利好广告收入占比较高的互联网平台及营销公司。世界VR产业大会召开，关注对VR产业链的催化。11月12日，2022年世界VR产业大会在江西南昌召开，以“VR让世界更精彩-VR点亮元宇宙”为主题，会上对《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》进行了宣贯。我们认为，1）今年下半年Pico4、QuestPro等VR新品密集发布，虚拟现实行动计划从政策端给以支持，及此次大会的召开，对VR产业链有持续催化，也将推动行业软硬件及内容的发展。2）11月12日疫情防控优化二十项措施发布，线下场景直接受益，国内沉浸式娱乐步入建设周期，关注拥有国内沉浸式娱乐领先