中银证券：《2025年政府工作报告》电子行业相关要点及解读：AI+推动端侧升级换代新需求，自主可控巩固科技硬实力

2025年3月5日，十四届全国人大三次会议上，国务院总理李强作《政府工作报告》（以下简称《报告》），强调提振内需、发展新质生产力。我们认为消费升级、技术进步、AI+有望推动端侧升级换代，同时自主可控将巩固中国科技硬实力。 支撑评级的要点 内需提振和AI赋能，消费电子增长或迎双击。《报告》指出2025年重点任务之一是实施提振消费专项行动，具体措施包括财政政策引导、扩大内需，安排超长期特别国债3000亿元以支持消费品以旧换新等。春节期间国补政策已经有力带动消费电子产品的市场销售，我们认为2025年这一政策或将持续。此外《报告》指出要激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用，大力发展人工智能手机和电脑等新一代智能终端。我们认为AI的技术进步和成本下降有望赋能消费电子终端产品，并催生下游新需求。 绿色经济转型，智能网联汽车迎发展良机。《报告》指出2024年生态环境质量有新改善，2025年要进一步推进降碳减污扩绿，加快经济社会发展全面绿色转型。我们预计2025年中国新能源汽车渗透率将进一步提升《报告》还指出要大力发展智能网联新能源汽车。根据每日经济新闻报道，2025年