财信证券：吉比特（603444）-老游衰减致利润环比下降，关注后续新品及长线分红

吉比特(603444) 投资要点： 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度28.18亿元，同比增速-14.77%；归母净利润6.58亿元，同比增速-23.48%。单2024Q3公司实现营收8.59亿元，同比/环比增速分别为-10.36%/-16.83%；归母净利润1.40亿元，同比/环比增速分别为-23.82%/-47.19%。 核心游戏流水衰减、研发费率提升等，致Q3利润环比走低。收入端，《问道》端游、《问道手游》、《一念逍遥大陆版》等在Q3的流水分别为2.25亿元、4.57亿元、1.68亿元，同比增速分别为-11.42%、-12.62%、-18.45%；2024年前三季度流水分别为8.81亿元、16.12亿元、4.79亿元，同比增速分别为7.71%、-14.13%、-46.40%。境外方面，2024年前三季度境外收入同比增长99.57%至3.69亿元，主要系新上线《飞吧龙骑士（境外版）》、《MonsterNeverCry（境外版）》、《Outpost:InfinitySiege（Steam国际版）》等产品，但目前境外业务尚未产生盈利。支出端，2024年1-9月公司员工月