中泰证券：豪迈科技（002595）-2023Q3业绩符合预期，毛利率持续提升

豪迈科技(002595)投资要点事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度，公司实现营收53.02亿元，同比增长10.19%，实现归母净利11.69亿元，同比增长34.42%，实现扣非归母净利11.39亿元，同比增长34.02%；2023年单三季度，公司实现营业收入17.64亿元，同比增长6.58%，实现归母净利润3.94亿元，同比增长29.45%，实现扣非归母净利润3.83亿元，同比增长28.95%。2023Q3各业务增长较好，毛利率持续提升。（1）成长性分析：2023年第三季度，公司营收同比增长6.58%；归母净利润同比增长29.45%，主要是因为：①公司轮胎模具、大型零部件机械、机床业务，持续增长；②大宗降价、汇率变动影响下，公司各业务毛利率快速恢复。（2）盈利能力分析：2023年第三季度，公司销售毛利率为36.11%，同比增长8.52pct；公司销售净利率为22.31%，同比增长3.95pct，主要是大宗原材料价格从高位回调带来盈利能力持续改善。销售/管理/财务费用率分别为1.35%、2.54%、-0.17%，分别同比增长0.64pct、0.12pct、1.24pct，