天风证券：中信证券（600030）-24年三季报业绩点评：自营弹性初现，互换便利强化业绩弹性

中信证券(600030) 【业绩较有韧性，Q3超预期大幅上涨，投资业务贡献主要增量】 中信证券24年Q3单季/前三季度实现调整后营收146/419亿元，同比+9.1%/-3.2%；分别实现归母净利润62/168亿元，同比+21.9%/+2.3％。自营业务为增厚业绩的主要推动力，24Q3单季：经纪/投行/资管/自营/信用营收同比增速分别为-10.6%/-24.5%/+5.6%/+134.2%/-111.7%。24年前三季度：经纪/投行/资管/自营/信用同比增速分别-8.7%/-46.4%/+1.1%/+37.3%/-72.0%。ROE达8.4%，较去年同期+0.1Pct；杠杆率较23年同期提升0.53x至4.98x。 【自营业务冲劲较足，成为整体业绩的主要推动力】 自营业务方面，公司24年Q3单季/前三季度分别实现自营业务收入99亿/216.6亿元，分别同比+134.2%/+37.3%；24年前三季度自营金融资产规模为8941亿元，较去年同期+24.9%，投资收益率较去年同期+0.22Pct至2.42%。24年9月末央行降息带动资本市场大幅回暖，24年9月24日至9月30日，沪深300区