开源证券：科华数据（002335）-公司信息更新报告：收入同比高增，多项减值影响归母净利

科华数据(002335)收入同比高增，多项减值影响归母净利科华数据发布2023年三季报，公司2023Q1-3实现营业收入55.02亿元，yoy+51.04%。实现归母净利4.45亿元，yoy+54.39%，实现扣非归母净利4.21亿元，yoy+56.84%。其中2023Q3实现营收21.1亿元，QOQ+10.4%，yoy+47.3%，归母净利1.23亿元，QOQ-30.7%，yoy+1%。扣非归母净利1.21亿元，QOQ-28.5%，yoy+5.1%。2023Q3毛利率/净利率为28.6%/6.0%，分别环比-0.4pct/-3.5pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为8.1%/3.1%/5.3%/1.1%，分别环比+0.4/+0.2/-0.7/+0.3pct。其中单Q3计提资产减值损失-0.43亿元，计提信用减值损失0.11亿元，投资净收益-0.23亿元。考虑公司Q3计提相关减值与碳酸锂跌价对公司销售储能系统集成产品收入的影响，我们下调公司2023-2025年盈利预测为6.86/9.75/13.21亿元（原7.82/10.98/14.65亿元），EPS为1.49/2.11/2.8