开源证券：医药生物行业周报：国产家用医疗器械市场份额提升，化学原料药行业整体呈现量价齐升的趋势

医疗保健产品刚需属性强，国产玩家集中度持续提升 据久谦中台数据显示，国内线上全平台医疗保健类产品2024年下半年（除10月份）受到消费景气度和价格下降的影响，销售额同比皆为负值，11月份同比下降已收窄，受到消费降级和供给端内卷影响，销售均价同比皆下降。但销售量同比皆正，整体需求量显示老龄化等积极要素逻辑持续存在，刚需属性较强；2024年11月销售额同比增长虽仍为负值，主要系2024年11月整体销售额受到“双11”活动提前到10月份影响，剔除影响我们预估11月份销售额已回增长。2024年国内线上全平台以鱼跃医疗、三诺生物、可孚医疗、瑞迈特（怡和嘉业）、硅基动感、稳健医疗、振德医疗为主的国产主流玩家线上销售额整体占比逐季度持续提升，其中鱼跃医疗2024QTD占比达8.4%，其中10-11月重回增长态势。 中国化学原料药行业整体呈现量升价稳的趋势，抗生素产业链表现较好 中国化学原料药行业PPI指数近两年持续下行，2024年3季度呈现显著回升趋势，原料药行业产品销售价格处于底部回升阶段。受环保、成本、政策等因素影响，抗生素上游中间体价格近些年逐步上涨，此外，阿奇霉素、克拉霉素原料药价格持续上涨